1、建筑業(yè)簽訂合同增速持續(xù)放緩

自2018年以來，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)工程承包項(xiàng)目在回落，簽訂合同總額增速雙雙放緩。從簽訂合同額看，2019年上半年市場(chǎng)調(diào)查，全國(guó)建筑業(yè)企業(yè)簽訂合同總額363978.20億元，比上年同期增長(zhǎng)8.53%，增速比上年下降7.65個(gè)百分點(diǎn)。其中，新簽合同額120305.68億元，比上年同期增長(zhǎng)2.47%，增速比上年下降7.17個(gè)百分點(diǎn)。

2、PPP項(xiàng)目邁入高質(zhì)量發(fā)展階段

自2017年11月《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作(PPP)綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)管理的通知》發(fā)布后，至2019年6月末，綜合信息平臺(tái)已累計(jì)清退管理庫(kù)項(xiàng)目2859個(gè)，累計(jì)清減投資額3.37萬億元。

2019年以來財(cái)政部PPP項(xiàng)目管理庫(kù)凈增項(xiàng)目數(shù)量和金額明顯低于2018年同期。2019年二季度管理庫(kù)累計(jì)凈增項(xiàng)目193個(gè)，凈增項(xiàng)目投資金額2194億元，較2018年同期分別下降了41.3%和49.6%，表明隨著清庫(kù)工作的持續(xù)深入，PPP入庫(kù)項(xiàng)目逐步往高質(zhì)量發(fā)展。

3、對(duì)外承包工程市場(chǎng)有望復(fù)蘇

2019年上半年，我國(guó)對(duì)外承包工程累計(jì)新簽合同額1059.2億美元，同比下降0.8%，但較2018年底反彈了8.1個(gè)百分點(diǎn)。營(yíng)業(yè)額具有滯后性，伴隨著新簽合同額的回暖，營(yíng)業(yè)額表現(xiàn)有望緩慢恢復(fù)。“一帶一路”沿線國(guó)家表現(xiàn)較好，截至6月，我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同3302份，新簽合同額636.4億美元，占同期我國(guó)對(duì)外承包工程新簽合同額的60.1%，同比增長(zhǎng)33.2%。

從八大建筑央企整體境外業(yè)務(wù)來看，自2017年以來，八大建筑央企境外新簽合同額合計(jì)增速持續(xù)下滑至2018年的負(fù)增長(zhǎng)，但2019年上半年，八大建筑央企境外新簽合同額合計(jì)為5377.6億元，較2018年同期增長(zhǎng)了11.1%，表現(xiàn)出強(qiáng)烈的復(fù)蘇征兆。

從單個(gè)企業(yè)來看，2019年上半年，八大建筑央企境外業(yè)務(wù)大部分保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，除去中國(guó)交建和中國(guó)化學(xué)之外，其余六家建筑央企境外新簽合同額均保持不同程度的增長(zhǎng)，其中中國(guó)建筑實(shí)現(xiàn)了74.8%的增長(zhǎng)，而中國(guó)中冶增長(zhǎng)率也高達(dá)68.9%。

4、營(yíng)收和利潤(rùn)增速均有所回升

2019年上半年，我國(guó)建筑行業(yè)營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速均有所回升，其中建筑企業(yè)合計(jì)完成營(yíng)業(yè)收入2.5萬億元，同比增長(zhǎng)16.8%，增速較2018年同期提升5.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到近五年中報(bào)的最高值;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)761億元，同比增速5.5%，增速比2018年年底回升了1.9個(gè)百分點(diǎn)。

從企業(yè)半年報(bào)披露的信息來看，整體上跟其他類型的建企相比，央企巨頭們整體經(jīng)營(yíng)效益表現(xiàn)較好。2019年上半年，八大建筑央企營(yíng)收營(yíng)收均保持正增長(zhǎng)，除去中國(guó)能建外，其他七家央企均保持高達(dá)13%以上的增長(zhǎng)。另外，從凈利潤(rùn)上看，除去中國(guó)電建和中國(guó)能建之外，其余企業(yè)均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。

5、央企新簽合同增速觸底回升

2018年，八大建筑央企新簽訂單額累計(jì)同比增長(zhǎng)7.2%，增速創(chuàng)2012年以來新低。2018年主要受去杠桿、PPP退庫(kù)、固定資產(chǎn)投資增速下滑等因素制約，建筑行業(yè)新簽訂單增速處于較低位置。2019年上半年新簽訂單額增速回升為15.8%，隨著PPP退庫(kù)逐漸完成，固定資產(chǎn)投資增速緩慢回升，建筑行業(yè)新簽訂單增速觸底回升。

從單個(gè)企業(yè)來看，2019年上半年，八大建筑央企新簽合同額均保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，增速均在6%及以上，其中中國(guó)中冶實(shí)現(xiàn)了20.5%的增長(zhǎng)，而中國(guó)鐵建增長(zhǎng)率也高達(dá)18.0%。此外，中國(guó)交建和中國(guó)電建增速均接近16%。

6、建筑行業(yè)集中度持續(xù)提升

2014年以來，建筑行業(yè)龍頭優(yōu)勢(shì)越來越明顯，市場(chǎng)占有率逐步提高，行業(yè)集中度持續(xù)提升。八大建筑央企新簽訂單市場(chǎng)占有率從2014年的25.6%提升至2019年上半年的36.6%。隨著固定資產(chǎn)投資增速放緩及資金成本提升，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，龍頭企業(yè)在資質(zhì)、品牌、資金等方面競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，行業(yè)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升。